7月 ，随着上市公司陆续披露业绩预告 ，A股半年报行情正式启幕。自上周以来，华银电力 、兄弟科技 、渝开发、惠而浦等多家公司在半年报业绩预告披露前后股价收获涨停，其中 ，华银电力近期录得“5天4板” ，并带动电力板块整体走强 。
多家券商近期发布A股半年报前瞻报告，认为今年半年报行情仍以结构性机会为主 。金融领域方面 ，券商板块有望受益于较高的市场活跃度 ，业绩具备确定性；非金融领域方面，黄金、新消费 、AI基础设施领域或存在超预期机会。
券商板块业绩有望高速增长
上半年 ，A股券商板块股价表现平平 ，申万证券行业指数整体下跌约3%。板块内，湘财股份等涉及重组事项的公司涨幅较大 ，而多数券商呈现横盘震荡走势 。展望半年报 ，机构认为，券商有望受益于A股 、港股市场的较高活跃度 ，业绩实现高速增长 。
从市场交易数据看 ，上半年，沪深两市日均成交13610亿元，同比增长约60%。截至6月底 ，市场两融余额达18505亿元 ，同比增长25% 。交易所数据显示，上半年A股新开户数合计约为1260万户 ，相比去年上半年新开户949万户增长32.77% 。
开源证券分析认为 ，上半年A股交易活跃度同比高增、新开户量同比高增 、IPO同比增速改善 、二季度债市转暖，叠加上半年港股市场交易活跃度和IPO景气度大幅改善 ，预计上市券商半年报业绩将呈现高速增长。当下 ，券商板块估值和机构持仓处于低位，建议关注零售优势突出的券商 ，以及具备海外业务优势和金融科技优势的头部券商 。
东吴证券表示 ，今年一季度在权益市场交投活跃的背景下，券商经纪、两融等业务增长迅速 ，叠加整体费用率下滑3个百分点 ，券商行业ROE（净资产收益率）显著提升 。随着活跃资本市场政策持续推进，受益于市场回暖 、政策环境友好，券商经纪业务 、投行业务、资本中介业务等均受益。期待券商半年报有较好表现 ，推荐关注全面受益于活跃资本市场政策的优质龙头券商 。
聚焦新消费和“国补 ”受益板块
上半年 ，A股大消费板块呈现显著的内部分化：白酒 、调味品等餐饮相关板块走势低迷，申万白酒指数半年跌幅超过10%；家电等板块一方面受益于以旧换新政策 ，另一方面受到外部不确定因素压制 ，股价宽幅震荡；新消费产业则加速发展，IP潮玩 、古法金饰等题材大幅走强 。
对于半年报 ，机构认为 ，消费行业的配置重点仍是持续推出新品和布局新渠道的公司。
国泰海通表示，情绪价值与体验消费切中需求痛点 ，正在快速兑现商业价值 。以IP潮玩为代表的产业 ，本质消费的是符号与内容价值；黄金品类工艺附加值提升，古法金满足年轻消费者审美及保值需求；茶饮咖啡面临产品、渠道和技术迭代 ，虽然模式与核心能力各不相同 ，但均有结构性高成长 。
国泰海通还提到宠物经济方向。该机构表示，宠物赛道展现出较快增长趋势，国产品牌快速崛起。参考第二季度各平台宠物食品月度排名 ，乖宝宠物 、中宠股份旗下品牌均有较强表现 ，为上半年国内宠物品牌收入增长奠定基础 。
传统消费领域，中金公司认为 ，受益于以旧换新和“6·18 ”促销 ，第二季度社零增速加快，其中家电 、音响器材、通信器材受以旧换新政策拉动较为明显 。预计消费板块半年报业绩呈现分化 ，“国补”政策支持板块和新消费板块业绩相对突出 ，其余领域可能相对平淡。
AI赛道景气度高企
对于科技主线，7月以来 ，以PCB（印刷电路板）为代表的科技赛道已持续升温 ，胜宏科技、生益电子等多只个股股价创出历史新高 。根据Wind发布的机构一致性预测，胜宏科技 、生益电子的2025年净利润增速分别达到303%和162% ，显示相关行业景气度高企 。
招商证券表示 ，科技领域在AI创新持续驱动下，第二季度产销均保持较高景气度，整体TMT制造业工业增加值保持10%以上增速；出口方面 ，我国集成电路出口在4月 、5月分别增长20.2%、33.4%。此外 ，算力租赁订单持续落地，半导体周期复苏与自主可控提速 ，半导体 、光学光电子 、运营商、软件等领域维持较高景气或有边际回暖 ，半年报业绩有望改善 。
西部证券认为，今年第二季度 ，AI算力景气度延续 ，大模型调用成本下降推动AI应用落地，进而对上游推理用算力基础设施带来需求 。光模块光器件 、铜互连 、PCB等环节需求旺盛 ，高景气度有望延续。此外 ，国产算力产业链景气度从2024年下半年开始启动，带动数据中心温控、交换机 、光模块 、电源设备等环节的业绩释放 ，今年半年报业绩兑现有望延续 。
西部证券还看好物联网与北斗板块的投资机会 。该机构表示 ，物联网和智能控制器领域受益于AIOT（人工智能物联网）渗透率增加、端侧AI萌芽和消费“国补”带来的销量增加，厂商规模效应显现，半年报盈利能力有望改善；北斗板块受益于国内应急领域政府采购 、高级辅助驾驶渗透增加等因素 ，行业上半年仍处于高速成长期。
最好用的股票软件排名:股票手机如何交易-短期拉出20多个涨停板、大涨超200%！并购重组牛股*ST宇顺今起停牌核查！
手机怎么股票交易:用手机怎么样买股票-科创板开市六周年 65家券商分羹IPO 国泰海通、中信、中金保荐项目居前
2024年配资一览表最新:手机股票怎么买入-华尔街最乐观预测！Evercore ISI：AI热潮将推动美股明年再涨20%
买股票怎么查一个公司的业绩:知名的股票软件-超20家机构竞逐！星巴克的“谈判桌”：中国市场业绩添筹码
手机用什么买股票:手机股票软件哪个最好-“医药一哥”重磅消息！恒瑞医药公布两款药品新进展
手机如何股票交易:公司的股票怎么来的-新规发布！事关期货公司互联网营销 这些行为被明令禁止
双盈策略提示：文章来自网络，不代表本站观点。
记者｜张乔遇骑行热潮的兴起，直接带动了自行车及相关装备市场的火爆。去年以来，自行车尤其是高端自行车以及相...
3月10日，南向资金大幅流入，单日净买额超290亿，刷新历史纪录。恒生指数今日调整明显，早盘一度跌逾500点，最...
3月25日消息，离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2639元，较上周五纽约尾盘跌68点，日内整体交投于7...
在AI技术浪潮汹涌澎湃的当下，从英伟达公司主办的GTC大会到光网络与通信研讨会及博览会(OFC)，一系列活动的密集开展，...
作者：RichardWilson华人家族财富美国有许多家族办公室，也拥有全世界最完备的家办网络。其中...
2025年4月11日，锡业股份(000960.SZ)公告称，公司股东云南锡业集团（控股）有限责任公司（以下简称“云锡控股...
实施五年的医药价格和招采信用评价制度即将迎来重大修订，将以更大力度敦促失信企业通过主动降价“挤水分”来纠正失信行为。...
界面新闻记者|穆玥近日，知名百亿私募东方港湾投资旗下部分产品净值持续回撤的情况引发市场关注。以“东方...
